理解"凯利公式"的关键在于复利效应与风险控制。在一个赢和输各占50%概率的游戏里，本金翻三倍（1变3）和归零（1变0）看似平衡，但复利的特性使得投资比例至关重要。同学2尝试找出最优投资比例，发现每次拿25%的资金去投资，每盈利一次亏损一次后，总本金会以12.5%的速度增长，这是最快的。然而，...
速学“凯利公式”
理解"凯利公式"的关键在于复利效应与风险控制。在一个赢和输各占50%概率的游戏里，本金翻三倍（1变3）和归零（1变0）看似平衡，但复利的特性使得投资比例至关重要。
同学2尝试找出最优投资比例，发现每次拿25%的资金去投资，每盈利一次亏损一次后，总本金会以12.5%的速度增长，这是最快的。然而，这个比例的背后是复利带来的损失放大效应，当投资比例过大，亏损一次的代价需要多次盈利才能弥补，即使概率上是公平的，实际结果却可能亏损。
黄老师揭示了真相，投资组合应谨慎对待亏损，尤其是复利环境中，过大的投资比例会导致小概率的严重亏损。公式揭示的理想投资比例为25%，与同学2的测试结果相符，这意味着在期望值为正的情况下，控制亏损是关键，而不是追求每次投资的绝对收益。
凯利公式告诉我们，对于投资决策，不仅要看赢的概率，还要考虑亏损的后果。在实际投资中，知识和策略的运用远比单次的盈利更重要，否则可能会在复利的道路上遭受重大挫折。记住，盈利的秘诀不在于追求最大的赢面，而在于控制风险，确保不大幅亏损，这是财富增值的长久之道。2024-08-12
