凯利公式作为股票量化仓位管理的关键工具，由约翰·凯利在1956年提出，其核心理念在于在概率有利的赌局中，确定每次交易的理想资金投入比例以最大化长期收益。在投资交易中，这个公式同样适用，旨在平衡风险与回报，避免一次交易就耗尽所有资金的风险。想象一个简单的赌局：A与B玩硬币游戏，B每次押注与收益情...
股票量化仓位管理——凯利公式
凯利公式作为股票量化仓位管理的关键工具，由约翰·凯利在1956年提出，其核心理念在于在概率有利的赌局中，确定每次交易的理想资金投入比例以最大化长期收益。在投资交易中，这个公式同样适用，旨在平衡风险与回报，避免一次交易就耗尽所有资金的风险。
想象一个简单的赌局：A与B玩硬币游戏，B每次押注与收益情况。如果押对（50%概率），B获得2倍回报；反之，损失1元。直接全押风险巨大，而固定小额押注可能导致资金耗尽。凯利公式建议B每次押注其现有资金的25%，这个比例在概率上提供了最优化的平衡，确保资金稳健增长。
凯利公式的应用超越了硬币游戏，它考虑的是在多次交易中最大化收益。首先，公式规避了一次性本金损失的风险，通过固定比例押注，确保策略的持久性。其次，公式的核心目标是通过计算策略的盈利概率、赔率等参数，确定每次交易的最优仓位，实现资金的最大化增值。
在量化交易中，通过历史数据和回测，我们可以确定策略的盈利和损失情况，从而使用凯利公式计算出每次交易的理想投资比例。这种精细化的仓位管理方法，有助于投资者在复杂市场中做出更为理智和收益最大化的选择。2024-08-10
